Certificate Fast su Basket Misto, con Alto Rendimento Annuo e Airbag

Fra i certificati di Vontobel già analizzati, vale la pena soffermarsi ancora sul DE000VC5YBN0.

La prima cosa che si nota, per riassumere, è che è scritto su un basket misto ad alta volatilità implicita, ossia sulle seguenti 3 azioni: Nio ADR (NIO), Sunrun (RUN) e Plug Power (PLUG), quotate rispettivamente nel NYSE e NASDAQ100.

A fronte dell’ampio margine presente sulla volatilità implicita si ottengono interessanti condizioni a favore dell’investitore:

• i corposissimi premi mensili di 3,93 Euro, ma senza memoria, che formano un coupon annuo del 47,16% sul valore nominale (e anche più elevato dato il prezzo lettera corrente del certificato abbondantemente sotto la pari, acquistabile ora a 95,80 Euro circa).
• nonostante l’assenza di Memoria il Trigger Premio è comunque discretamente conservativo, pari al 60% dei Valori Iniziali.
• in terzo luogo c’è la protezione con opzione Airbag, con Strike pari a Barriera del 60% dei Valori Iniziali, che attenua molto le perdite potenziali sul capitale investito (= in caso di andamento negativo del WO oltre la barriera).
• l’effetto fast step down sull’autocall, che aumenta notevolmente le probabilità del rimborso anticipato

Si passa ora a calcolare i rendimenti massimi potenziali in caso di autocall ed il conto Profit&Loss a scadenza.

Vontobel Cash Collect Airbag Fast Step Down: Rendimento Massimo in caso di Autocall

C’è da notare l’effetto fast step down, a partire dal 6° mese, dal 100% al 77% dei valori iniziali:

• Se alla prima data (6° mese, sottostanti>100% dei valori inziali) scatta l’autocall, Vontobel avrà elargito all’investitore il nominale più un massimo di 6 cedole potenziali un totale massimo di 123,58 Euro, con un rendimento lordo massimo a meno di 6 mesi del 29,00% (circa 69,63% annualizzato), rispetto il suddetto prezzo lettera.
• Se scatta alla seconda data (7° mese, sottostanti>99% dei livelli iniziali), si ipotizza aver ottenuto 7 cedole potenziali più il nominale, ossia 127,51 Euro, con un rendimento lordo massimo a meno di 7 mesi del 33,10% (circa 63,92% annualizzato); e cosi via fino ad arrivare alla penultima data di osservazione (29° mese e sottostanti>77% dei livelli iniziali).

Come si può vedere, il massimo rendimento annuo potenziale si sprigiona alla prima data di autocall.

Vontobel Certificati Cash Collect Airbag Fast Step Down: P&L del Payoff a Scadenza

Questa la struttura di rimborso del contratto di Vontobel a scadenza, con NIO come WO a 5,28 USD come valore di mercato corrente e valore iniziale di 5,9 USD (RUN e PLUG rispettivamente al 108,40% e 120% dei valori iniziali), come detto a mercati americani chiusi ma col SeDeX aperto (rispetto il suddetto prezzo lettera):

Come si può vedere il rendimento massimo potenziale lordo a meno di 2,5 anni (circa 2,44 anni) è del 127,45% (circa 52,33% annualizzato), cioè se il WO non scende oltre il -32,95% dall’attuale quotazione.

Al -40% del sottostante WO si ottiene una piccola perdita del -6,58% circa.

Intorno al -50% del WO perde solamente sul certificato solo un -22,15% e così via.

Il certificato

Per una maggiore disamina delle caratteristiche del certificato e dei sottostanti si rimanda a come investire su basket misto.

Nota Bene: il trading e l’attività d’investimento in generale possono comportare rischi significativi per il capitale, con perdite che potrebbero in alcuni casi eccedere il capitale iniziale. Gli scenari di mercato cambiano continuamente e le performance passate non rappresentano garanzia delle performance future. È pertanto fondamentale assicurarsi di aver compreso tali rischi. Le informazioni presentate in questo sito non sono in alcun modo da intendersi come sollecito all’investimento e sono rivolte ad un pubblico indistinto, non rappresentando in alcun modo attività di consulenza finanziaria personalizzata -e nemmeno generica-  in base ai profili di rischio e rendimento degli investitori. Ogni decisione di investimento è sotto la piena ed esclusiva responsabilità del lettore. Né l’autore né Investire Oggi saranno responsabili nei confronti di nessun utente né di qualsivoglia altra persona o entità per l’inesattezza delle informazioni o per qualsiasi errore od omissione nei suoi contenuti, a prescindere della causa di tali inesattezze, errori od omissioni.