Certificate Fast su Basket Misto Italia 13,56% annuo

Si analizza un Certificato molto interessante, targato Vontobel, per investire su un basket di 3 azioni appartenenti a indiustrie completamente differenti (Bancaria, Difesa&Aerospazio, Moda&Lusso e Telecomunicazioni), ma tutte quotate nello stesso mercato.

In questo caso i sottostanti del certificato di Barclays sono quotati in Italia (FTSEMIB), e rispettivamente rappresentati da: BPER Banca (BPE), Leonardo (LDO), Moncler (MONC) e Telecom Italia (TIT).

Il certificato è molto interessante poiché, a fronte di moderatamente alta volatilità dei sottostanti e bassa correlazione degli stessi. Ossia:

• Una protezione discretamente conservativa su capitale e premi (60% dei Valori Iniziali)
• Corposi premi mensili condizionati dell’1,13% (max. 13,56% annuo), con effetto memoria
• Meccanismo di Autocall Fast Step Down Mensile, attiva dal 3° mese (dal 30/06/2025) e decrescente a step dell’1%: dal 100% al 74% dei valori iniziali
• Una Scadenza di medio termine (2,5 anni)
• Valore Nominale di 100 Euro
• Prezzo lettera attuale sotto la pari a circa 97,90 Euro – intorno alle 11:59 del 03/04/2025 –

Vontobel Certificati Memory Cash Collect Fast Step Down: Funzionamento del Payoff

Questo certificato è stato emesso da Vontobel il 02/04/2024, ha data di valutazione finale posta al 30/09/2027 (scadenza/liquidazione il 07/10/2027), è negoziato su SeDeX ed ha un valore nominale di 100 Euro.

Meccanismo Cedolare ed Effetto Memoria

Il certificato in questione paga corposi premi mensili condizionati di 1,13 Euro, cioè se i 4 sottostanti non scendono oltre il -40% dei loro valori inziali (ossia con un trigger premio al 60% dei valori iniziali).

In caso contrario non viene corrisposta alcuna cedola. Quest’ultima viene immagazzinata però in memoria, e pagata assieme a tutte quelle eventualmente non pagate in precedenza quando si presenta la condizione del pagamento, ovvero quando i sottostanti risalgono sopra il trigger in una delle date di valutazione successive.

Meccanismo di Rimborso Anticipato: Autocall Fast Step Down

Il meccanismo Autocall permette di ottenere il rimborso anticipato, grazie all’autocall fast step down mensile, a partire dal 3° mese (e fino al penultimo), avendo 2 scenari:

1. se il prezzo di ogni sottostante è pari o superiore al relativo trigger di autocall il certificato rimborsa il valore nominale più la cedola del mese in questione (e quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria);
2. in caso contrario la vita del prodotto continua.

NB: In altre parole, se alla prima data scatta l’autocall , si ottengono 3 cedole più il nominale ossia 103,39 Euro, con un rendimento a circa 3 mesi del 5,61% (23,26% annualizzato). Al contrario si passa alla 2° data di valutazione con potenziale importo di 104,52 Euro ecc, con un rendimento a circa 7 mesi del 6,76% (20,74% annualizzato) ecc, fino ad arrivare alla penultima data (e potenziale importo di 131,77 Euro).

NB: dato il prezzo lettera sotto la pari ed il corposo flusso cedolare, il maggior rendimento annualizzato si ottiene alla prima data di autocall.

Scadenza

A scadenza, se il prodotto non si è estinto anticipatamente, si prefigurano 2 scenari:

• se alla data di valutazione finale il sottostante Worst Of (WO, ossia con valore finale più basso rispetto al valore iniziale) non scende sotto la barriera europea – della stessa entità del trigger cedolare -, il certificato paga il nominale più l’ultima cedola – e quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria -.

  In altre parole si otterrebbero 30 cedole più il nominale, ossia un totale di 133,90 Euro, con un rendimento lordo a circa 2,5 anni del 36,77% (14,75% annualizzato)

• in caso contrario il certificato di investimento replica linearmente la performance del sottostante Worst Of, pagando un valore pari al valore nominale del certificato moltiplicato per la performance (data dal valore finale in rapporto al valore iniziale) del WO.

Barriera Europea

Notare la presenza della barriera europea. Il valore dei sottostanti può anche fluttuare sotto barriera durante la vita del certificato senza compromettere la protezione del capitale. Per restituire il valore nominale, il valore dei sottostanti deve risultare sopra la barriera solo alla data di valutazione finale.

Vontobel Certificati Memory Cash Collect Fast Step Down: Il portafoglio sottostante e il Worst Of

I livelli chiave sul portafoglio sottostante – di questo certificate targato Vontobel– sono i seguenti:

BPE -> Valore Iniziale (7,21 Eur), Barriera/Trigger Cedola (4,326 Eur)

LDO -> Valore Iniziale (44,83 Eur), Barriera/Trigger Cedola (26,898 Eur)

MONC -> Valore Iniziale (56,6 Eur), Barriera/Trigger Cedola (33,96 Eur)

TIT -> Valore Iniziale (0,3108 Eur), Barriera/Trigger Cedola (0,1865 Eur)

NB: il sottostante WO è momentaneamente rappresentato da BPE, trovandosi circa al 96% del valore iniziale.

Codice ISIN

DE000VG8Z594

Cliccandovi sopra verrete rimandati alla pagina del certificato a marchio Vontobel.

Nota Bene: il trading e l’attività d’investimento in generale possono comportare rischi significativi per il capitale, con perdite che potrebbero in alcuni casi eccedere il capitale iniziale. Gli scenari di mercato cambiano continuamente e le performance passate non rappresentano garanzia delle performance future. È pertanto fondamentale assicurarsi di aver compreso tali rischi. Le informazioni presentate in questo sito non sono in alcun modo da intendersi come sollecito all’investimento e sono rivolte ad un pubblico indistinto, non rappresentando in alcun modo attività di consulenza finanziaria personalizzata -e nemmeno generica-  in base ai profili di rischio e rendimento degli investitori. Ogni decisione di investimento è sotto la piena ed esclusiva responsabilità del lettore. Né l’autore né Investire Oggi saranno responsabili nei confronti di nessun utente né di qualsivoglia altra persona o entità per l’inesattezza delle informazioni o per qualsiasi errore od omissione nei suoi contenuti, a prescindere della causa di tali inesattezze, errori od omissioni.